חֲדָשׁוֹת

19 ביולי, 2023

ב-30 ביוני, שעון מקומי, ארגנטינה ביצעה פירעון היסטורי של 2.7 מיליארד דולר (כ-19.6 מיליארד יואן) בחוב חיצוני לקרן המטבע הבינלאומית (IMF), באמצעות שילוב של זכויות משיכה מיוחדות (SDR) של קרן המטבע הבינלאומית והסדר יואן סיני (RMB). זו הייתה הפעם הראשונה שארגנטינה השתמשה ב-RMB כדי לפרוע את חובה החיצוני. דובר קרן המטבע הבינלאומית, צ'אק, הודיע ​​כי מתוך 2.7 מיליארד דולר לחוב שחלפו, 1.7 מיליארד דולר שולמו באמצעות זכויות משיכה מיוחדות של קרן המטבע הבינלאומית, בעוד שהמיליארד הנותרים שולמו ב-RMB.

במקביל, השימוש ב-RMBבארגנטינה הגיעה לרמות שיא. ב-24 ביוני, בלומברג דיווח כי נתונים מ-Mercado Abierto Electrónico, אחת הבורסות הגדולות בארגנטינה, מצביעים על כך ש-RMBעסקאות בשוק המט"ח הארגנטינאי הגיעו לשיא של 28% ליום אחד, בהשוואה לשיא הקודם של 5% במאי. בלומברג תיאר את המצב כ"לכל אחד בארגנטינה יש את ה-RMB".

לאחרונה, מתיאס טומבוליני, תת-שר המסחר של משרד הכלכלה הארגנטינאי, הודיע ​​כי באפריל ובמאי השנה, ארגנטינה יישמה יבוא בשווי 2.721 מיליארד דולר (כ-19.733 מיליארד יואן) ברפובליקה המאוחדת.MBהמהווים 19% מכלל היבוא באותם חודשיים.

ארגנטינה מתמודדת כעת עם אינפלציה גוברת ופיחות חד של ערך המטבע שלה.

יותר ויותר חברות ארגנטינאיות משתמשות ברנמינבי לצורך הסדרי סחר, מגמה הקשורה קשר הדוק למצבה הפיננסי החמור של ארגנטינה. מאז אוגוסט בשנה שעברה, ארגנטינה נקלעה ל"סערה" של עליות מחירים, פיחות חד בערך המטבע, אי שקט חברתי גובר ומשברים פוליטיים פנימיים. עם המשך העלייה באינפלציה והעלייה בריבית על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי, הפסו הארגנטינאי עומד בפני לחץ פיחות עצום. הבנק המרכזי הארגנטינאי נאלץ למכור דולרים אמריקאיים מדי יום כדי למנוע פיחות נוסף. לרוע המזל, המצב לא השתפר באופן משמעותי בשנה האחרונה.

לפי רויטרס, הבצורת הקשה שפקדה את ארגנטינה השנה פגעה קשות בגידולים הכלכליים של המדינה כמו תירס ופולי סויה, מה שהוביל לירידה משמעותית ביתרות המט"ח ולקצב אינפלציה מרקיע שחקים של 109%. גורמים אלה היוו איום על תשלומי הסחר ויכולת החזר החוב של ארגנטינה. במהלך 12 החודשים האחרונים, המטבע הארגנטינאי ירד במחצית, מה שמסמן את הביצועים הגרועים ביותר בקרב השווקים המתעוררים. יתרות הדולר האמריקאי של הבנק המרכזי הארגנטינאי נמצאות ברמתן הנמוכה ביותר מאז 2016, וללא החלפות מטבע, זהב ומימון רב-צדדי, יתרות הדולר האמריקאי הנזילות בפועל הן כמעט שליליות.

השנה ניכרת שיתוף הפעולה הפיננסי המתרחב בין סין לארגנטינה. באפריל, ארגנטינה החלה להשתמש ב-RMBלתשלומים על יבוא מסין. בתחילת יוני, ארגנטינה וסין חידשו הסכם החלפת מטבע בשווי 130 מיליארד יואן, והגדילו את המכסה הזמינה מ-35 מיליארד יואן ל-70 מיליארד יואן. יתר על כן, ועדת ניירות הערך הלאומית של ארגנטינה אישרה את הנפקת RMBניירות ערך הנקובים ב- בשוק המקומי. סדרת צעדים זו מסמנת ששיתוף הפעולה הפיננסי בין סין לארגנטינה צובר תאוצה.

הרחבת שיתוף הפעולה הפיננסי בין סין לארגנטינה משקפת יחסים כלכליים ומסחריים דו-צדדיים בריאים. כיום, סין היא אחת משותפות הסחר החשובות ביותר של ארגנטינה, כאשר הסחר הדו-צדדי הגיע ל-21.37 מיליארד דולר בשנת 2022, ועבר את רף 20 מיליארד הדולר בפעם הראשונה. על ידי יישוב עסקאות רבות יותר במטבעות שלהן, חברות סיניות וארגנטינאיות יכולות להפחית עלויות חליפין ולמתן סיכוני שער חליפין, ובכך לשפר את הסחר הדו-צדדי. שיתוף פעולה תמיד מועיל הדדית, וזה חל גם על שיתוף הפעולה הפיננסי בין סין לארגנטינה. עבור ארגנטינה, הרחבת השימוש ב-R...MBמסייע בטיפול בבעיות הביתיות הדחופות ביותר שלה.

בשנים האחרונות, ארגנטינה מתמודדת עם מחסור בדולרים אמריקאים. עד סוף שנת 2022, החוב החיצוני של ארגנטינה הגיע ל-276.7 מיליארד דולר, בעוד שיתרות המט"ח שלה הסתכמו ב-44.6 מיליארד דולר בלבד. לבצורת האחרונה הייתה השפעה משמעותית על הכנסות הייצוא החקלאי של ארגנטינה, מה שהחריף עוד יותר את בעיית המחסור בדולרים. הגברת השימוש ביואן הסיני עשויה לסייע לארגנטינה לחסוך סכום משמעותי של דולרים אמריקאים ולהקל על הלחץ על יתרות המט"ח, ובכך לשמור על חיוניות כלכלית.

עבור סין, עסקת החלפות מטבע עם ארגנטינה מביאה גם היא יתרונות. על פי נתונים סטטיסטיים, באפריל ובמאי השנה, ערך היבוא שסוכם ביואן סיני היווה 19% מסך היבוא במהלך חודשיים אלה. בהקשר של המחסור בדולרים אמריקאיים של ארגנטינה, שימוש ביואן סיני לצורך הסדרי יבוא יכול להבטיח את היצוא של סין לארגנטינה. בנוסף, שימוש ביואן סיני לצורך החזר חובות יכול לסייע לארגנטינה להימנע מחדלות פירעון חובותיה, לשמור על יציבות מקרו-כלכלית ולשפר את אמון השוק. מצב כלכלי יציב בארגנטינה הוא ללא ספק תנאי חיוני לשיתוף פעולה כלכלי ומסחרי דו-צדדי בין סין לארגנטינה.

סוֹף